РД КМГ опубликовал финансовые результаты по итогам 2016 года.

Последняя цена:
KMG LI$ 10,25
RDGZ KZ19 200 тг.
RDGZp KZ9 500 тг.
Балансовая стоимость:
RDGZ27 505 тг.
RDGZp27 505 тг.
Рыночная Капитализация:$4,14 млрд.

Детали:

• За январь-декабрь доходы Компании выросли на 37%, составив 727 млрд. тенге. Рост доходов преимущественно связан с переходом на новую процессинговую схему и укреплением курса доллара к тенге в среднем на 54%, которое было частично нивелировано снижением среднегодовой цены нефти на 17%.

• Консолидированная чистая прибыль за январь-декабрь составила 131,6 млрд. тенге против 243,7 млрд. тенге в аналогичном периоде прошлого года. Однако в текущем году прибыль обеспечена основной деятельностью, тогда как годом ранее прибыль была на 100% обеспечена доходом от курсовой разницы вследствие девальвации тенге. В отчетном периоде РД КМГ зафиксировал убыток от изменения курса тенге в размере 12,9 млрд. тенге.

• Существенный вклад в хорошие показатели по прибыли внесли

Факторы инвестиционной привлекательности:
• Значительный объем денег на балансе
• Размер денежных средств немногим меньше рыночной стоимости компании
• сохранение вероятности выкупа акций
• защита от валютных рисков
• Существенный рост доходов и чистой прибыли
• Отсутствие долгов
 

 • Показательно, что значение операционной прибыли до вычета процентных расходов, налогов и расходов по износу и амортизации (EBITDA) РД КМГ в 2016 году составило 218,2 млрд. тенге против отрицательного значения в предыдущем году.

• Операционные денежные потоки Компании также оказались положительными, составив по итогам года 159 млрд. тенге против отрицательных потоков в 70 млрд. тенге в 2015 г.

• Общий объем денежных средств составил 1 172 млрд. тенге или 17 313 тенге на 1 простую акцию. При этом 97% денежных средств и вкладов номинировано в иностранной валюте. По сравнению с балансом на начало 2016 года объем денежных средств и финансовых активов увеличился благодаря положительным операционным денежным потокам, а также умеренным капитальным затратам, в рамках запланированного бюджета.

Наше мнение:

В целом итоги года можно расценивать как позитивные учитывая значительные положительные результаты по чистой прибыли и операционным денежным потокам. В тоже время, пока сложно сказать, окажет ли событие позитивное влияние на котировки акций и депозитарных расписок, т.к. результаты в целом были ожидаемы и их рыночная цена в период до публикации отчетности существенно выросла. Мы предполагаем, что недавнее ралли акций и ГДР компании связано с ожиданиями выплаты существенного размера дивидендов за 2016 год.
Сегодня РД КМГ также опубликовала сообщение о том, что Совет директоров компании утвердил повестку годового общего собрания акционеров, намеченного на 23 мая 2017 года, где будет утвержден размер выплат дивидендов за 2016 год.
В настоящий момент рыночная стоимость РД КМГ немногим больше размера ликвидности на балансе. В расчете на одну акцию объем денежных средств и финансовых активов превышает 17 000 тенге против текущей цены простых акций на рынке в размере 20 000 тенге.
Вопрос выкупа акций со стороны НК КМГ остается открытым после того как 3 августа текущего года на ВОСА миноритарные акционеры проголосовали против принятия изменений в Устав и Договор о взаимоотношениях. В то же время, ре-интеграция и полная консолидация акций РД КМГ остается одним из главных приоритетов НК КМГ в ближайшие годы.
 

Ваш вопрос в обработке.
Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время.
Возник вопрос?
Перейти
Добро пожаловать на обновленную версию сайта ASYL INVEST
Для того чтобы перейти на старую версию сайта нажмите кнопку справа