«Халык Банк» опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2017 года

ТикерHSBK KZ
Количество акций, млн. шт.10 994,5
Последняя цена, тенге62,5
Рыночная капитализация, млн. тенге687 156,3
Базовый EPS (TTM)12,96
P/E4,8
Дивиденд за 2015, тенге0
Дивиденд за 2016, тенге 0
Дивидендная доходность0%
РекомендацияПересмотр

Чистая прибыль Банка в расчете на 1 акцию за отчетный период составила 3,5 тенге, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 40%.

Основные наблюдения:

• Чистая прибыль Банка составила 38,48 млрд. тенге, что на 68% выше результата 1 квартала прошлого года. Более низкие темпы роста прибыли в расчете на одну акцию обусловлены увеличением количества простых акций вследствие конвертации привилегированных акций во втором квартале.

• Рост прибыли в отчетный период обусловлен ростом чистых процентных доходов на 34%, продолжающимся стабильным ростом комиссионных доходов (+13%), а также увеличением прочих доходов на 59%. В отчетном периоде Банк получил 15,1 млрд. тенге от операций с иностранной валютой против убытка по данным операциям годом ранее. Кроме того, Группа практически в 2 раза увеличила доход от страховой деятельности, до 8,9 млрд. тенге против 4,9 млрд. в сопоставимом периоде. Это позволило перекрыть убыток в 11,5 млрд. тенге от переоценки ценных бумаг оцениваемых по справедливой стоимости.
 

• Стабильно высокие показатели по основной деятельности обеспечиваются стабильной рентабельностью активов. В 1 квартале доходность работающих активов составила 8%, что лучше показателя аналогичного периода прошлого года на 0,2%. Рост показателя произошел даже несмотря на снижение доли ссудного портфеля в структуре работающих активов до 48% с 57% в прошлом году. Это объясняется ростом процентной доходности ссудного портфеля, которая, в свою очередь, выросла до 13% против 12,3% в 1 квартале 2016 года. Также следует отметить, что банк в 1 квартале значительно увеличил вложения в ценные бумаги, поддержав тем самым доходность активов.
 

• Операционная эффективность Банка остается на высоком уровне, показатели качества активов стабильны.

 

Наше мнение:

Мы считаем, результаты позитивны для акций Банка и подтверждают высокие ожидания менеджмента по чистой прибыли на конец текущего года.

Мы решили пересмотреть наши ожидания по справедливой стоимости акций Банка в виду сильных финансовых результатов за 2016 год и 1 квартал текущего года. Кроме того, мы попытаемся оценить влияние потенциальной сделки по покупке Казкоммерцбанка на стоимость его акций.
 

Ваш вопрос в обработке.
Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время.
Возник вопрос?
Перейти
Добро пожаловать на обновленную версию сайта ASYL INVEST
Для того чтобы перейти на старую версию сайта нажмите кнопку справа